„Lehmano momento“ baimė kyla dėl „Archegos“ akcijų išmetimo: kaip tai paveiks bankus?

„Archegos Capital Management“, privati ​​investicija, pirmiausia įsikūrusi Niujorke, penktadienį ėmėsi didžiulio 20 mlrd. galimas iškritimas.

888 7th Ave, pastatas, kuriame, kaip pranešama, yra Archegos Capital, yra pavaizduotas koronaviruso ligos (COVID-19) pandemijos metu Manheteno Niujorko miestelyje, Niujorke, JAV, 2021 m. kovo 29 d. (Reuters nuotrauka: Carlo Allegri)

Apie 20 milijardų dolerių vertės „Archegos“ turto, kurį sudaro Kinijos ir JAV akcijos, pardavimas sukėlė sumaištį pasaulio finansų rinkose, padidindamas nerimą, kad šis įvykis gali būti Lehmano momentas, dėl kurio keli skolintojai – daugiausia „Credit Suisse“ ir „Nomura“ patirti didžiulius nuostolius ir pripažinti, kad fondui taikomas svertas sukėlė per didelę riziką. Didžiulis „Archegos“ maržos padidinimas buvo pagrindinė praėjusio penktadienio didelio išpardavimo ir vėlesnių smūgių į keletą pasaulinių bankų balansų varomoji jėga.

Naujienlaiškis| Spustelėkite, kad gautuosiuose gautumėte geriausius dienos paaiškinimus

Kas yra išpardavimas?

Niujorke įsikūrusi privati ​​investicinė įmonė „Archegos Capital Management“ penktadienį ėmėsi didžiulio 20 mlrd. galimo iškritimo. „Nomura“ pirmadienį pranešė, kad dėl sandorių su JAV klientu ji patyrė galimą 2 mlrd.

Fondas, turėjęs dideles pozicijas Viacom CBS ir keliose Kinijos technologijų akcijose, patyrė didelį smūgį po to, kai praėjusį antradienį ir trečiadienį JAV žiniasklaidos grupės akcijos pradėjo kristi. Akcijų kainų nuosmukis paskatino vieną iš pagrindinių Archegos brokerių primygtinai reikalauti, todėl kiti bankai pareikalavo panašių grynųjų pinigų. „Viacom CBS“ ir „Discovery“ akcijos penktadienį smuko maždaug po 27%, o JAV biržose kotiruojamos Kinijoje įsikūrusių „Baidu“ ir „Tencent Music“ akcijos per savaitę smuko atitinkamai 33,5% ir 48,5% nuo antradienio uždarymo lygio. .

Rizikos draudimo fondai Honkonge ir Tokijuje pirmadienį pranešė, kad prekiautojai buvo pasiruošę tolesniam akcijų išpardavimui, susijusiam su Archegos ir kitais fondais, kurie taip pat gali būti priversti panaikinti didelį svertą turinčias pozicijas, pvz., Teng Yue Partners, kai prekyba prasidės JAV pirmadienį.

kiek Jamie Kennedy metų

Kokia žala buvo padaryta bankams?

Apskaičiuota, kad „Credit Suisse“ prarado nuo 3 iki 4 mlrd . „Deutsche Bank“ taip pat susidūrė su „Archegos“ išpardavimu, tačiau tikimasi, kad jo nuostoliai sudarys tik dalį nuostolių, kuriuos patyrė kiti brokeriai. „Nomura“ akcijos nukrito 16,3%, o „Credit Suisse“ akcijos atpigo 13,4% 0855 GMT. Kitų bankų akcijos taip pat krito, Deutsche Bank atpigo 5%, o UBS – 3,8%.

Kiti pagrindiniai brokeriai, suteikę svertą „Archegos“, teigė, kad „Nomura“ ir „Credit Suisse“ problemos buvo susijusios su lėtesniu akcijų blokų perkėlimu į rinką, palyginti su jų kolegomis, ypač „Goldman Sachs“ ir „Morgan Stanley“.

elisabeth hasselbeck grynoji vertė 2015 m

Ką apie šią problemą sako bankai?

Pirmadienį išplatintame pranešime „Credit Suisse“ rašoma: reikšmingas JAV įsikūręs rizikos draudimo fondas neįvykdė praėjusią savaitę „Credit Suisse“ ir kai kurių kitų bankų pateiktų įkaito reikalavimų. Fondui nepavykus įvykdyti šių maržos įsipareigojimų, „Credit Suisse“ ir daugelis kitų bankų ketina pasitraukti iš šių pozicijų. Nors šiuo metu dar per anksti įvertinti tikslų nuostolių, atsiradusių dėl šio pasitraukimo, dydį, tai gali būti labai reikšminga ir reikšminga mūsų pirmojo ketvirčio rezultatams, sakoma pranešime.

„Nomura“ pranešime teigė, kad vertina galimų nuostolių mastą ir pažymėjo, kad jos apskaičiuota pretenzija klientui yra apie 2 mlrd. Bankas teigė, kad šis skaičius buvo pagrįstas rinkos kainomis JAV penktadienio prekybos pabaigoje ir gali padidėti, jei turto kainos ir toliau mažėtų. Panašu, kad itin didelis sverto lygis „Nomura“, kurį išplėtė „Archegos“, glumino, sakė bankininkai.

Kas įkūrė „Archegos“?

„Archegos“ įkūrė Billas Hwangas, kuris įkūrė „Tiger Asia“ ir jam vadovavo 2001–2012 m., kai pervadino „Archegos Capital“ ir pavertė šeimos biuru. „Tiger Asia“ buvo Honkonge įsikūręs fondas, kuris siekė pasipelnyti iš lažybų dėl vertybinių popierių Azijoje. Prieš pradėdamas „Tiger Asia“, Hwangas buvo „Tiger Management“ akcijų analitikas, rašoma „Archegos“ svetainėje. „Tiger Management“, vadovaujama Juliano Robertsono, buvo labai sėkmingas rizikos draudimo fondas, grąžinęs investuotojams pinigus ir 2000 m. uždaręs parduotuvę.

2012 m. Hwang sumokėjo JAV vertybinių popierių ir biržų komisijos mokesčius už prekybą viešai neatskleista informacija. Jis ir jo įmonės tuo metu sutiko sumokėti 44 mln. USD, kad atsiskaitytų, teigiama pranešime.

dante baskų tautybė

Kas yra maržos reikalavimas?

Paprastai garantinės įmokos reikalavimas įvyksta, kai investuotojo maržos sąskaitos vertė nukrenta žemiau brokerio reikalaujamos sumos rinkos korekcijos ar išpardavimo metu. Kadangi maržos sąskaitoje yra vertybinių popierių, nupirktų už skolintus pinigus, skolintojai reikalauja, kad investuotojas į sąskaitą įneštų papildomų pinigų ar vertybinių popierių, kad ji būtų padidinta iki minimalios vertės. Įkaito reikalavimas paprastai yra rodiklis, kad įkaito sąskaitoje laikomų vertybinių popierių vertė sumažėjo. Kai įvyksta garantinės įmokos reikalavimas, investuotojas turi pasirinkti arba įnešti daugiau pinigų į sąskaitą, arba parduoti dalį savo sąskaitoje esančio turto. Jei investuotojas nesumokės maržos sumos, skolintojas parduos turtą, esantį investuotojo sąskaitoje.

Dalykitės Su Savo Draugais: